La volatilidad es uno de los conceptos fundamentales para entender un activo financiero, pues nos ayuda a saber el nivel de riesgo e incertidumbre que presentan. En este post te mostraremos la forma de calcularla paso a paso con excel.

Significado volatilidad

La volatilidad nos muestra la variabilidad o fluctuaciones que sufre cualquier activo financiero como puede ser en el precio, rentabilidad y tipo de interés a lo largo del tiempo, dicho de otra forma, es la medida estadística de las dispersión del riesgo durante un periodo de tiempo para acciones, valores o índices de mercado.

 

Diremos que existe una alta volatilidad cuando por ejemplo el precio de una acción cambia de forma rápida, brusca y desigual, lo que se traduce en ser un producto arriesgado, en caso contrario habría una baja volatilidad cuando hay estabilidad y permanece más o menos constante significando un menor riesgo.

 

Debemos tener claro que la volatilidad no sólo nos habla del comportamiento pasado, sino que también es de gran utilidad para poder hacer predicciones y usarlo de referencia, puesto que si un activo o variable económica ha sido muy volátil anteriormente, lo más normal es que en el futuro lo siga siendo.

 

¿Cuál es la fórmula de la volatilidad?

Por lo general la volatilidad aparece resumida en forma de número. Para poder calcularlo y compararlo con la volatilidad de otros activos de forma fácil, utilizaremos la fórmula de la desviación típica o la varianza.

La fórmula de la volatilidad diaria se calcula haciendo la raíz cuadrada de la varianza del precio diario de una acción o directamente con la desviación típica:

Formula volatilidad diaria

La fórmula de la volatilidad anualizada se calcula como:

Formula volatilidad anual

El número 252 hace referencia a los días hábiles de un año. 

 

Ejemplo práctico volatilidad en Excel

Trasladar los datos del activo financiero a Excel

En este caso hemos elegido como ejemplo la acción de Inditex, desde el 1 de Febrero del 2021 al 1 de Marzo del 2021. Exportamos los datos a Excel sobre el precio de cierre de la acción con la fecha comentada.

Tabla excel precios acción inditex cierre

Calcular los rendimientos diarios 

Para hacerlo usamos solamente los precios de cierre, tendremos que empezar desde la segunda celda. Cuando hayas calculado la primera celda siguiendo la fórmula de la imagen, solo tendrás que arrastrarla al resto de celdas para que se calcule automáticamente en todas. Lo ponemos en porcentaje para que sea más intuitivo y visual.

Tabla excel calculo rendimientos diarios

Calcular la volatilidad diaria

Podría hacerse utilizando la desviación típica o STDEV

Calculo excel volatilidad diaria

Calcular la volatilidad anual

Calculo excel volatilidad anual

Relevancia y uso

Para un inversor es imprescindible conocer la volatilidad de sus activos, ya que ésta le mostrará el riesgo e incertidumbre asociados a los mismos. También es útil para predecir el valor futuro que tendrá, de forma que puede negociarse con valores para comprar o vender, establecer el punto stop-loss o límite de pérdidas que está dispuesto  a afrontar.

 

Es importante saber algunos patrones que se siguen de forma general:

En el largo plazo y para activos de renta fija, suele haber una volatilidad poco agresiva debido a que el mercado tiende a estabilizarse y los títulos de renta fija no están expuestos a tantos cambios al tener tipos de interés fijos y conocidos previamente. 

 

No obstante, la solvencia de un inversor puede verse afectada si los tipos de interés varían porque, aunque sigamos percibiendo los mismos intereses, el precio del activo no es el mismo, y al contrario ocurre con el corto plazo y los activos de renta variable.

 

Por eso es tan importante que en las carteras de inversión haya una buena diversificación entre renta fija y variable.

 

Finsei

Conocer el plazo temporal para el que inviertes, tu aversión al riesgo y la volatilidad estimada de tu estrategia de inversión son fundamentales para alcanzar  tus metas financieras.


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